Еще один упрощенный прием анализа краткосрочных тенденций, полу-

чивший в России некоторое распространение, состоит в использовании

данных скользящего года по отношению к предшествующему скользящему

году

(5.10)

􀂦

􀂦

􀀐

􀀠

􀀐􀀐

􀀐

􀀠

􀀐

􀀠1

0

1

0

F

i

t F i

F

i

t i

t

x

x

I .

Как и (5.8) и (5.9), операцию (5.10) используют для того, чтобы изба-

виться от влияния сезонного фактора. Данный показатель, в отличие от

(5.8) и (5.9), действительно позволяет избавиться от календарного и сезон-

18 В качестве весьма яркого примера неадекватной интерпретации тенденций в эко-

номике приведем следующий. Правительство Е.М. Примакова было сформировано

после резкого обострения кризиса в августе􀀐сентябре 1998 г. Тогда же произошла

смена краткосрочных тенденций: спад производства катастрофическими темпами

сменился беспрецедентным ростом. Хотя события, обусловившие смену тенденции,

произошли до начала работы нового кабинета, тем не менее, он имел отличную

возможность (по обычаю политиков всех времен и народов) приписать этот резуль-

тат себе. Тем не менее до отставки правительства в мае 1999 г. этого сделано не

было. Единственным объяснением этого может быть то, что осознания произошед-

шей в августе􀀐сентябре 1998 г. кардинальной смены тенденций в реальном секторе

за это время не наступило. Это дает представление о величине лагов в осознании

ситуации.

ного факторов, а также значительно снижает масштаб нерегулярной со-

ставляющей (в 6 раз для месячных данных).

Вместе с тем операция (5.10) приводит к частичной потере информации

и, следовательно, не имеет обратной. Преобразование (5.10) приводит к

сдвигу поворотных точек в будущее примерно на F􀀐1/2, т. е. поворотные

точки при использовании этой формы представления данных идентифици-

руются с опозданием почти на год. Помимо сдвига хронологии вправо

(наибольшего среди рассмотренных преобразований, см. рис. 5.7), проис-

ходит ее значительное искажение. Иллюстрация этого приведена на

рис. 5.8. Кроме этого, метод обладает сильными сглаживающими свойст-

вами, поэтому краткосрочные тенденции, развивающиеся на интервалах

времени меньше года, не идентифицируются при использовании такого

показателя. В результате утрачивается смысл использования месячных

данных, поскольку привносимый лаг слишком велик, а сглаживающие

свойства показателя подавляют краткосрочные тенденции.

% за год

Рис. 5.8. Иллюстрация сдвига хронологии вправо примерно на год и ее ис-

кажения при использовании данных скользящего года по отношению к

предшествующему скользящему году (1) вместо темпов прироста компо-

ненты тренда и конъюнктуры (2)